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Smart Beta会是未来的主流基金形式吗

上周末,我参加了东方红的指数发布活动。东方红色基金主要基于积极的管理基金。为什么要开始做指数基金?别担心,让我们来谈谈指数基金。

结合国外资金的发展过程,我们知道指数基金依靠低成本和透明度成为共同基金(也称为国内公开发行)的主流趋势。

指数基金是该基金的主流趋势,那么Smart Beta策略基金是指数基金的主流。

在我们谈论Smart Beta之前,让我们首先了解Alpha的好处以及Bet的好处:

阿尔法收入超过0.回报,一般活跃基金追求阿尔法收入,并努力跑赢市场;

Beta收入:市场收入,一般为被动基金。

为什么称为Smart Beta?它是优化被动市场收入中的股票选择和权重。 Smart Beta的翻译是一个聪明的索引。近年来,我们逐渐听说过这个名字。但跟踪智能指数的基金已经存在。例如,基金名称,股息指数,低波,高估,价值等的基本面属于这一类。

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Smart Beta真的比指数强吗?

我们找到普通指数基金和Smart Beta基金的收益之间的比较,并选择近2年和近3个月,一长一短的两个时期。

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从上述观点来看,从长远来看,Smart Beta的收入可以超越普通指数,但并不总能获胜。我们比较其他数据,结果大致相同。

此外,Smart Beta主要基于一个索引,增加了一些筛选因素。对于A股市场,请查看保留的智能Beta基金,发现价值和低波等因素是有效的,而增长等因素不会留下资金而且无效。并非所有因素都适用于A股市场。

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智能Beta基金和增强型定量基金

实际上,我们使用索引作为基础,有三种方法可以“优化”它。除Smart Beta外,还有索引增强和定量基金。所有三个类别都优化了索引,但它们也略有不同。

指数增强基金,80%跟随指数,20%依靠基金经理的主动选择,加上更多的人为因素。这将导致这样的指数基金,可能会“增强”或“削弱”。

定量基金,通过数据统计分析,使用定量策略选择股票。在这个现有的公共基金中,只有少数制造精良的公司(富国,华泰百瑞,京顺长城)。这也是加入该战略的倡议。

Smart 规则,这意味着这两种策略比上述更加透明。在管理费和其他费用方面,它也低于上述两种类型的资金。

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中证东方红色竞争力指数

△中证东方红色竞争力指数由上市公司各行业净资产收益率最高的股票组成。它旨在反映A股的长期竞争力以及该行业上市公司的主要股票。表演了。

在参与的活动中,仍然有一些细节,通过简单地查看索引规则可能看不到。

●CSI东方红竞争力指数,使用的因素是净资产收益率,净资产收益率是净资产收益率,是上市公司盈利能力的核心指标。

●为避免市场过高,重量过高,指数采用加权分级方法。

●成分股在沪深800指数中选出。最新成分股为97只;团队有权改变或消除5只股票,类似于主动选择,以避免踩到雷霆。

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●从实际库存选择来看,它基本上是行业中的前两名。总的来说,这个指数还是比较大的。

未来可以

积极价值投资的概念与智能指数相结合。 “金双宇参加比赛,但胜利无数。”我们也期待着它。