大统新闻信息网

央行研究局王信:国务院已正式批准央行数字货币的研发

从中央银行的角度出发,介绍了央行正在关注的数字金融领域的一些国际组织和新事物。 7月8日,在数字金融开放研究计划启动仪式和第一次学术研讨会上,中国人民银行研究局局长王新发表了讲话。他表示,央行直接发行数字货币将有助于提高货币政策的有效性。促进央行的数字货币研发。王新透露,国务院已经正式批准了央行数字货币的研发。目前,央行正在组织市场机构从事相应的工作。

中国人民银行高度重视金融技术应用的研究和开发。自2014年以来,它组织了数字货币研究的研究。 2015年,金融研究所成立了互联网金融研究中心。 2017年5月,中央银行数字货币研究所正式上市,以加强金融技术。在研究规划和协调工作中,中央银行于2017年5月成立了金融技术委员会。经国务院批准,央行正在组织市场机构共同开发DCEP(具有数字货币特征的支付工具)。

王欣在演讲中表达了对数字货币的担忧。央行和政府主要关注以下三个方面:第一是对金融服务的影响,第二是对货币政策的影响,第三是对金融稳定的影响。

第一,关于加密数字货币的研究,特别是天秤座所代表的稳定货币政策。特别是如何应对天秤座的挑战;第二,探索数字金融如何更好地支持实体经济;第三,从监管者的角度出发,如何完善金融技术监管体系框架,发展监管部门;四是加强数字金融基础设施建设;五是加强数字金融领域的国际协调与合作。

关于如何应对天秤座的挑战,王新说,在数字金融领域,有必要加强国际协调与合作,特别是要尽快发表中国的声音。中国的声音并不一定代表政府的声音。它还应该有许多重要的市场和民间声音。

以下是中央银行研究院院长王欣演讲的全文:

亲爱的李主任,专家,同事们,大家早上好!

我很高兴有机会参加由开放平台建立的会议。我认为这是一个强大的联合学术研究平台。刚才黄卓先生提到了天秤座。事实上,当Facebook发布Libra时,我们的数字金融研究平台也已经建立。我认为这可能不是巧合。至少它表明国内外高度重视数字金融,金融技术等,不仅从学术研究,实际应用等方面,都提出了非常紧迫的问题。我们的平台是众多学术机构,我们得到了蚂蚁金融服务公司的支持,这是我国最先进的数字金融创新领导者,。与此同时,我们非常重要的特征是我们的数字金融从一开始就是重点。实体经济,侧重于包容性金融。我认为继续与国际同行竞争,保持领先地位,最终为实体经济服务非常重要。

我们的人民银行也一直高度关注并参与相关的研究工作。 2015年,我院成立了互联网金融研究中心。我还负责货币基金组织的工作。货币基金组织最初负责传统的现金业务。他们中的大多数是年轻人,每个人都很少使用现金。随着Ant Financial,腾讯和其他平台的兴起,我认为我的工作会更容易,也更有时间阅读一些书籍。但我没想到,相反,我们将更多地参与新工作。从2014年起,中央银行在周总裁的强烈倡议下开始了数字货币和央行数字货币的研发工作。现在,中央银行已正式批准国务院,正在组织市场机构进行中央银行数字货币的研发。应该说这项工作要尽早开始,但正如黄先生所说,我们能否继续保持领先地位,我们需要做很多工作。

简而言之,差异是错误的。由于中央银行的数字货币在中国被定义为M0,它是现金的部分替代,因此这项工作也落到了我们的货币基金组织。现金是最传统的货币形式,它已经进入最先进的数字货币形式。我们感到压力非常大,我们渴望与行业,学术界,金融界和互联网公司合作,参与相关研究。

今天,我想从中央银行的角度向您简要报告,介绍一些国际组织和数字金融领域的新事物,央行正在加倍关注。当然(在这个领域),之前,更多是对付款的影响。众所周知,腾讯,蚂蚁金融等在支付方面取得了很快的进展。之后,出现了虚拟货币或数字资产。每个人都担心它是否会形成货币的替代品。然而,由于其价格的波动和交易的不便,FSB(金融稳定委员会)等国际组织认为它在很长一段时间内并没有真正起到货币的作用,因此在金融稳定和货币政策。就影响而言,它并不取代真实货币。因此,对货币政策的影响不是很大,对金融稳定的影响不大。当然,他们也提出了其他重要问题。

随着天秤座的诞生,这一次每个人都非常重视它。因为它声称是一篮子货币,它在一定程度上解决了信任和广泛使用的问题。因为它基于大型平台。如果天秤座有望在支付领域取得重大发展前景,特别是在跨境支付领域,那么使用范围将进一步扩大,天秤座将发挥更多的货币功能吗?这个问题非常大。货币政策,金融稳定,甚至所有国家的国际货币体系都可能产生重大影响。每个人都猜到美元将在后面发挥多少作用。它是一揽子锚定货币,真正的趋势是锚定美元吗?如果最终的数字和虚拟货币领域也与美元密切相关,那么国际货币体系可能形成前法定货币和以美元为中心的数字货币共存的局面。但最终,每个人都可能认为它只是一个老板,就是美元,美国。

如果是这样的话,它不仅会带来经济和金融问题,还会带来一系列复杂的问题,如国际政治和政治经济。所以这个领域的讨论比两个月前大家讨论的范围要广泛得多。我们的研究平台的建立恰逢其时。在下一阶段,我们也非常愿意做出贡献。从政策研究,实践,货币政策,金融稳定等方面,我们将与您一起进行更有趣的研究。

我主要谈两个方面:

第一部分是从中央银行的角度介绍主要国际金融组织和中央银行对数字金融和金融技术的一些关注;

第二部分,从我个人的角度来看,下一阶段至少从政策的角度来看,人们可能会更关注这个问题,供大家参考。

从政府和中央银行的角度来看,我们关注的是三个方面:第一是对金融服务的影响,第二是对货币政策的影响,第三是对金融稳定的影响。

第一个方面是对金融服务的影响。许多研究认为,无论金融技术的发展还是数字金融的兴起,金融技术都可以提高金融服务的效率,促进服务创新,并带来更高效,更准确的服务。人工智能技术的应用可以极大地优化金融机构的商业模式,也将对银行的行为产生重要影响。更具创意的公司可以利用互联网和新格式更快地获得信贷并促进经济增长。对于这个技术巨头来说,每个人的兴趣都越来越强烈。技术巨头可以提供高效,便捷,低成本的金融服务,所有这些都源于金融创新本身,也源于技术巨头带来的竞争加剧。在产品领域,这些对客户,金融机构和客户的粘性以及竞争的影响都带来了直接的变化。

显然,金融技术和金融技术巨头的发展将迫使传统金融机构转型。众所周知,大型银行现在正在大力投资金融技术,他们在这些领域的进展也非常快。与此同时,中小银行也非常重视这一部分。他们处于包容性金融和支持小微企业的前沿,但现在他们没有足够的力量对金融技术进行重大投资。我稍后还会提到如何帮助中小型银行赶上金融技术的快速发展,转变业务,技术等等。这些都是下一阶段的重要问题。

金融大数据在量化投资和智能投资方面发生了重大变化。技术融资的发展使金融机构不仅能够遵守KYC,了解您的客户,还能够了解您的数据,因为数据的重要性。通过这种方式,可以更准确地定价风险,并且可以实现财务资源的有效分配。

在这些方面,促进数字包容性金融的发展是一个非常重要的应用领域。在这方面,中国人民银行一直高度重视,始终在国际金融交流和国际合作中发挥主导作用。在2016年杭州峰会上,中国人民银行代表中国担任G20全球包容性金融合作伙伴的主席。当时,它推动了G20包容性金融先进原则的引入。此后,中国人民银行还担任GPFI联合主席(全球包容性金融合作伙伴)的主席,并一直是数字包容性金融的倡导者。因此,中国人民银行一直在与有关国家合作,推动相关工作。可以说数字金融很有前途。由于包容性金融本身的特点,传统金融机构在获得包容性金融方面存在缺点和不足。借助数字金融和金融技术,人们可以在一定程度上克服包容性金融风险,高成本和低利润的问题。当然,随着大量数据的低成本收集和科学技术手段的有效应用,传统概念也可能被打破,不一定是因为成本高,回报低。例如,熟悉的蚂蚁金融实践也是利用技术的力量来实现低成本的包容性金融服务。

其次,我们就货币政策的影响进行了一些讨论。这是中央银行最关注的领域,特别是在数字货币方面。现在更多地讨论对货币政策的影响,有几个角度:

1.金融业竞争加剧,大数据提高了金融机构和实体经济获取信息的能力。市场可能对利率更敏感,使货币政策更有效率。但它也可能导致过度反应。

金融技术的发展促进了非银行金融机构的扩张。在传统中。货币政策基本上通过商业银行传播。如果越来越多的金融服务和金融服务通过非银行金融机构进行,那么货币政策的传递显然会产生直接而重大的影响。

3.对资产价格的影响。众所周知,除了密切关注CPI价格指数外,央行一直在争论是否要关注资产价格。但无论如何,央行应该关注资产价格和经济周期的变化,这是中央银行不可推卸的责任。

在金融技术发展的情况下,资产价格的变化也会产生直接影响。在电子商务平台的一些交易中(当然,其中许多是传统商品的交易价格),金融技术在资产市场中的使用的一些调整将更加频繁和戏剧化。

虚拟货币。如果虚拟货币可以在更大程度上取代传统货币,而央行主要针对传统货币,其货币政策的有效性肯定会下降。特别是天秤座,每个人都非常关注。天秤座可能会被大型平台的参与广泛使用,以及大量的使用场景。

有些人甚至认为,在某个阶段,它取决于一揽子法国货币作为信贷支持。然而,如果它可以依靠自身来获得市场信任,那么它将越来越多地被用作价值存储,即使是信用,那么虚拟货币可能具有货币创造的功能,并且对货币政策的影响将更大。这是一个非常有争议的问题。

现在它是央行的数字货币。据信虚拟世界基于加密算法。所谓的虚拟货币和虚拟资产并不可靠。我们直接通过中央银行发行央行的数字货币,就像央行现在正在努力做的那样。事实上。英格兰银行,加拿大银行和瑞典银行也在做一些研究和实验,但细节不是很清楚。如果央行直接发行央行的数字货币,那就是直接法国货币,即人民币。它还有助于发展中央银行的支付功能。在这种情况下,中央银行能否应对虚拟货币总量的影响和影响?在支付方面,在零售业,是否会导致支付格式出现一些新的变化?它还可以减少收紧货币对法定货币的影响。货币政策的有效性也将得到维持。

当然,这在很大程度上取决于央行的数字货币是否会产生利息。如果计算利率,央行可以调整利率,以便更好,更容易地实现央行货币政策的意图。至少有一点是,在利率下限为零的许多欧美国家和地区,如果利率非常低,甚至是负数,数字货币可能会转为现金。随着中央银行数字货币的使用,现金变得越来越少。这种转变很难实现。即使我们对央行的数字货币支付利息,显然对实现央行的政策意图也有很大好处。一些国际学者在这方面大力倡导和提出政策建议。

在第三个方面,金融稳定对中央银行的影响更集中在这些方面。金融脱媒的风险增加了监管套利的风险。这个讨论更多。许多从事数字金融的机构并不完全处于当前的金融监管,不同的监管机构和不同国家的相关法规之下。这将导致监管套利,或带来监管缺口,这可能导致风险的出现和蔓延。如今,技术巨头的问题也正在国际上进行讨论。事实上,它已成为一个不可逾越的例子。因此,财务管理和系统性金融风险的预防将产生直接影响。

金融技术更隐蔽,更具破坏性和系统性。在看到它的好处的同时,每个人都应该对其快速发展的许多方面给予足够的重视。包括相互加强数据风险和信息安全风险。

在第二部分中,我简要提到了我们在不久的将来需要深入考虑的政策的某些方面。刚刚提到过这些。为了促进央行数字货币的研发,我们建立了中央银行数字货币研究所,与深圳等地的地方政府密切合作,共同开发该系统。

首先,关于加密的数字货币,尤其是天秤座所代表的稳定货币。由于过去比特币的价格波动太大,现在首先关注的焦点是稳定的硬币,特别是天秤座。将来会出现合法数字货币与少数数字稳定货币共存的模式吗?在货币使用方面,最终应该通过市场消除或政府的有意影响在相对较快的时间内消除,只能存在极少数的支付工具或货币。这样,可以降低市场的交易成本。

每个人都知道,货币背后是利益,权力,政治,国际政治和外交。因此,如果支付工具仍然在很大程度上发挥货币功能,它将不可避免地影响法定货币,这将对国际货币监管,金融监管乃至各方面产生直接影响。随着科学技术的发展,数字时代可能不存在过去地域和行业的局限性。从网络的外部性来看,支付的工具或货币越少越好,所以很方便,这是市场本身的内在需求。

但我们仍处于一个主权国家的大局势中,现在,在未来一段时间内,每个人都会看到全球化停滞不前,甚至在某些领域出现一些逆转,人们采取内部和封闭的政策。是否有可能在涉及货币和国家主权的最重要的金融领域开放所谓的国际货币或超主权货币?这需要一个很大的问号。技术,市场和国家主权的某些冲突有可能在未来很长一段时间内存在。

接下来,我们如何处理天秤座?我相信每个人都会有各种不同的想法。例如,加快引入中央银行的数字货币以及各国支持发布国家天秤座项目是值得考虑的问题。甚至IMF(国际货币基金组织)也跳出来并发行了一种超主权的数字货币。这些都值得关注。

第二点是探讨数字金融如何更好地支持实体经济的发展。这也是我们平台的一个重要研究领域,并将继续深化包容性金融。在数字馆方面,当我们有一个良好的基础时,如何加强我们的优势和应对外部挑战是我们正在考虑的问题。

从监管机构的角度来看,第三点是发布类似于天秤座的中文版数字货币。它的应用应该是什么?主要用于与天秤座和国际舞台竞争?它还能在国内广泛使用吗?对现在的人民币有什么影响?当然,有一件事是肯定的,即传统现金肯定越来越小。我的个人能量也可能需要从实物现金转向数字现金,这对我来说是一个巨大的挑战,对你们所有人来说都是一个有趣且具有挑战性的话题。

四是加强数字金融基础设施建设。它涉及许多技术问题,例如隐私保护,金融基础设施安全等。

最后一点非常重要,可能是一个非常重要的方面,如何加强数字金融领域的国际协调与合作。在这方面,我们的行业和学术界发挥了非常好的作用,例如与国际货币基金组织(IMF)的高层对话。事实上,现在对BIS(BIS),国际货币基金组织等国际金融政策平台的讨论越来越多。在这些平台上,我们尤其需要尽快表达中国。中国的声音并不一定代表政府的声音。它还应该有许多重要的市场和民间声音。通过这种方式,我们可以在国际政策讨论,规则标准制定,甚至产品和服务的真正竞争方面,更好地维护中国的利益,促进数字金融的发展。最终更好地支持实体经济,更好地防范金融风险。

2019年8月22日至23日,“中国零售金融发展峰会和2019年零金融金融新金融夏季峰会”将在贵阳举行。此次峰会由Zero Financial和Zero Think Tank以及中国零售金融智库共同赞助。以零售金融研究为主题,100多名银行嘉宾和顶级金融科技公司高管聚集在一起讨论政策解释+案例分析+项目讨论。 +圆桌对话+晚宴交流,全面探索技术赋权,零售金融发展的时代。

活动登记链接:

http://www.whgcjx.com/bdszCan