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黄奇帆热评区块链:不相信Libra会成功 中国央行或全球首推数字货币!看六大关注点

今天,在由40个成员组成的中国金融论坛和其他机构共同发起的首届外滩金融峰会上,中国国际经济交流中心副主席黄樊棋发表了题为“数字化与重塑全球金融生态”的演讲。他对数字化的内涵进行了深入分析,认为数字化具有颠覆性的作用。展望未来,定量投资和智能投资、人工智能定价和债权会计、金融云服务和区块链存款证等新的金融形式正在演变,并将引领金融业进入一个新时代。

黄樊棋说,今天的时代是一个数字时代,随着技术创新和数字经济的全面崛起,科学技术已经从最初的工具角色转变为推动金融变革的中坚力量。数字五基因与金融业的不断碰撞和融合,不仅改变了个人、企业和国家之间的清算结算方式和主权货币发行机制,也极大地提高了产业链的运行效率,带来了整个经济社会的发展和人类的进步。

值得注意的是,黄樊棋在讲话中还透露了他对央行区块链、天秤座、环球银行间金融电信协会和数字现金的想法和看法。

首先,让我们来看看黄樊棋的主要观点:

1.数字化主要包括大数据、云计算、人工智能和区块链技术。数字化能够颠覆传统的原因在于其五个完整的基因:完整的空域、完整的过程、完整的场景、完整的分析和完整的价值。所有基因和任何传统产业链的结合将形成一种新的经济组织模式,这将对传统产业产生颠覆性影响。

2。区块链技术和更先进的“基因改造技术”一样,从基础水平上大大提高了大脑的反应速度。借助区块链技术,数字平台的基本功能和应用将被颠覆,从而为经济和社会产生更强大的推动力。

3。随着区块链技术在金融领域的逐步渗透,个人跨境转移的基础技术也开始被改写。区块链技术可以用作支付机构和商业银行之间的接口技术。跨境汇款中,多方通过区块链技术向所有参与者传递汇款信息,实现多方协同信息处理,并行原机构间的串行处理,提高信息传输和处理效率。

4。严重依赖SWIFT和CHIPS系统存在一定风险。环球银行间金融电信协会是一个过时、低效和昂贵的支付系统,凭借其垄断平台赚取了巨额利润。安全性难以保证的SWIFT和CHIPS系统没有未来。

5.我不相信天秤座会成功。在数字时代,一些企业试图通过发行比特币和天秤座来挑战主权货币。这种以区块链为基础的分散货币脱离了主权信用,发行基础无法保证,货币价值无法稳定,难以真正形成社会财富。

6。中国人民银行研究DCEP已经五六年了,我认为它已经成熟了。中国人民银行可能是世界上第一家推出数字现金的央行。

注意1:区块链就像更先进的“基因改造技术”

黄樊棋认为数字化主要包括大数据、云计算、人工智能和区块链技术。他对这四者之间的关系做了一个巧妙的类比。

如果我们将数字平台与人类相比较:互联网、移动互联网和物联网就像人类的神经系统,大数据就像人体的内脏、皮肤和器官,云计算相当于人体的脊梁。没有网络,内部器官和骨干就不能相互合作。没有云计算,内脏就无法悬挂。没有大数据,云计算就是一具行尸走肉和一具空心骨架。神经系统、骨干、五脏六腑、皮肤和器官,以及相当于灵魂人工智能的人脑和神经末梢系统,已经形成了基本的数字平台。

“区块链技术和更先进的‘基因改造技术’一样,从基础水平上大大提高了大脑反应速度、骨骼强度和肢体控制灵活性。借助区块链技术,数字平台的基本功能和应用将被颠覆,从而对经济和社会产生更强的推动力。”黄樊棋说。

黄樊棋认为数字化能够颠覆传统的原因在于它的五个基因:全空域、全过程、全场景、全分析和全价值。所谓“全空域”是指:打破地域和空间壁垒,从天堂到地球,从地面到水下,从国内到国际都可以无处不在;所谓“全过程”是指一天24小时不间断的信息积累,它与人类生产和生活过程中的每一个环节都有关联。所谓“全景式”是指:在整个工业部门,人类在生活和工作中的所有活动都已经完成;所谓“全面分析”是指:通过人工智能(人工智能)的收集、分析和判断,可以预测所有人类行为信息,从而产生不同于传统认知、行为和价值的全新认知、行为和价值;所谓“全价值”是指打破单一价值体系的封闭性,渗透所有价值体系,整合并创造一个前所未有的巨大价值链。

注意2:环球银行间金融电信协会已经过时,效率低下,成本高昂。数字化将重塑贸易结算系统

在人民币跨境支付系统(CIPS)推出之前,人民币跨境结算高度依赖于美国的环球银行间金融电信协会(SWIFT)系统和纽约清算所银行间支付系统(CHIPS)。环球银行间金融电信协会(SWIFT)和CHIPS已经将世界上大多数银行聚集在一起。环球金融电信协会(SWIFT)和CHIPS以其高效、可靠、低成本和完善的服务,在推动世界贸易发展、加快全球货币流通和国际金融结算、促进国际金融服务现代化和标准化方面发挥了积极作用。

SWIFT成立于1973年,为金融机构提供安全的消息交换服务和接口软件,覆盖200多个国家,拥有近10,000个直接和间接成员。目前,环球银行间金融电信协会(SWIFT)的每日结算金额在5万亿至6万亿美元之间,每年结算金额约为2,000万亿美元。CHIPS是世界上最大的私人支付和结算系统之一。它成立于1970年,由纽约票据交换所协会经营。主要进行跨境美元交易结算,处理全球90%以上的国际美元交易。

然而,黄樊棋指出,严重依赖环球银行间金融电信协会和芯片系统存在一定风险。环球银行间金融电信协会是一个过时、低效和昂贵的支付系统。自SWIFT年前成立以来,其技术更新缓慢,效率相对较低。国际电汇通常需要3-5个工作日才能到达账户。大规模汇款通常需要纸质文件,这很难有效处理大规模交易。同时,SWIFT通常收取结算金额的1/10000,通过其垄断平台赚取巨额利润。在当前数字化趋势下,SWIFT和CHIPS系统没有未来,它们依赖于缓慢的技术更新,难以确保安全性。

黄樊棋说,在大数据平台和区块链技术的推动下,建立一个新的清算和结算网络已经成为许多国家的共识。区块链技术有五大特点:去集中化、信息不可篡改、集体维护、可靠的数据库、开放性和透明性。它在清算和结算方面具有透明、安全和可信的自然优势。目前,世界各地有24个政府投资建立了分布式会计系统,90多家跨国企业加入了不同的区块链联盟。欧盟、日本、俄罗斯和其他国家正在研究建设一个类似于环球银行间金融电信协会的国际加密货币支付网络,以取代环球银行间金融电信协会。越来越多的金融机构和区块链平台正在尝试通过区块链进行跨境支付,以实际行动绕过环球银行间金融电信协会和芯片全球支付系统。

注意3:我不相信天秤座会成功。中国人民银行可能是世界上第一个推出数字现金的中央银行

如何改变过度发行货币的局面?黄樊棋指出,金本位制崩溃后,世界各国没有很好地解决这个问题。尽管一些学者呼吁回归金本位制,但由于黄金储备的限制,回归金本位制显然是不现实的。

”在数字时代,一些企业试图通过发行比特币和天秤座来挑战主权货币。这种以区块链为基础的分散货币脱离了主权信贷。发行基础无法保证,货币价值无法稳定,难以真正形成社会财富。我不相信天秤座会成功。”黄樊棋说。

对于主权国家来说,行使货币国家发行权的最佳方式是政府和央行发行主权数字现金。在全球央行发行主权数字现金的过程中,除了提高便利性和安全性之外,还应制定新的规则,使数字现金能够与主权信用挂钩,与国家国内生产总值、财政收入和黄金储备建立适当的比例关系,并通过某种机制遏制货币过度发行的局面。

目前,中国央行推出的数字现金(DCEP)是一种基于区块链技术的全新加密电子货币系统。DCEP将采用两级操作系统,即中国人民银行首先将DCEP兑换为银行或其他金融机构,然后这些机构将DCEP兑换为公众。DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化,而是M0的替代。它大大降低了交易环节对账户的依赖,有利于人民币的流通和国际化。同时,DCEP可以实现货币创造、记账、流动等数据的实时采集,为货币投放、货币政策的制定和实施提供有益的参考。

“中国人民银行已经研究DCEP五到六年了,我认为它已经成熟了。中国人民银行可能是世界上第一家推出数字现金的央行。”黄樊棋说。

注意4:数字化改革全球货币发行机制

目前,以比特币、天秤座和央行数字现金为代表的数字现金已经开始出现,货币迎来了数字化时代。

黄樊棋说,以前发行货币的基础是依靠黄金和白银等贵金属作为锚。20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃后,货币发行的基础变成了与国家主权、国内生产总值和财政收入挂钩的国家信贷。美国凭借其强大的军事和经济实力,通过美元垄断了全球石油美元结算和大多数国际贸易结算,美元成为事实上的“全球货币”。

然而,依赖主权信贷的货币也面临着货币超调等问题。过去10年来,为了摆脱金融危机,美国通过将资金投入国债刺激经济发展,导致政府债务总额从2007年的9万亿美元上升至2019年的22万亿美元,超过了美国国内生产总值。如果美国债务继续攀升,到期债务和利息消耗了全部收入,而美国没有信用重新发行国债,其融资能力将被削弱,新的全球金融危机将不可避免。

关注点5:全球个人支付方式的颠覆

黄樊棋表示,数字五基因与任何传统产业链的结合将形成一种新的经济组织方式,这将对传统产业产生颠覆性影响。在与金融碰撞后,它重塑了全球金融生态。

随着中国移动互联网领域的技术进步和应用普及,手机支付方式已经进入生活的各个角落,新支付已经占据主流地位。中国的电子支付系统已经走在世界前列。以支付宝和微信为代表的移动支付覆盖了14亿人。从在线到离线,从日常的家庭水电费用到交通、旅游、酒店、餐饮、移动支付,以其高效便捷的支付体验打破了传统支付方式在空间和时间上的局限。2018年,中国移动将支付约39万亿美元,而美国将支付1800亿美元,相差数百倍。

黄樊棋表示,随着区块链技术在金融领域的逐渐渗透,个人跨境转移的基础技术也开始被改写。过去,个人跨境转账需要跨越支付机构、银行和国际结算网络,而且由于连续处理,整个过程效率低下。现在,区块链技术可以作为支付机构和商业银行之间的接口技术。跨境汇款中,多方通过区块链技术向所有参与者传递汇款信息,实现多方协同信息处理,并行原机构间的串行处理,提高信息传输和处理效率。

同时,黄樊棋指出了新支付方式带来的一些问题。随着新支付方式的迅速发展,人们对支付方式的选择也应受到尊重。随着移动支付的普及,一些商家热衷于“无现金”,拒绝现金的现象也随之增加。拒绝接受现金不仅损害消费者的合法权益,而且从长远来看也危及金融安全。同时,由于移动支付基于电力设施、数据中心和网络系统,一旦地震、停电、人为灾害等事故发生,移动支付无法使用,将会给社会带来严重后果。

关注点6:数字化提高产业链运营效率

5G时代。除了手机、平板电脑、笔记本电脑等消费类电子产品外,智能家居、汽车甚至工业制造设备等各种终端都可以智能化并接入互联网。

黄樊棋表示,数字平台将进一步发展成为一个万物互联的平台,推动人类互联网产业从C型消费互联网发展到B型产业互联网。其中,技术和金融可以连接数据平台、金融企业和产业链的上下游,帮助各方优化资源配置,提高运营效率,降低运营成本。

黄樊棋指出,在过去的几年里,经济有点不真实。许多工商企业和非金融企业热衷于跨国经营,申请各种金融许可证。各种金融机构都热衷于集团化和完全许可,使金融业充满杠杆作用、风险积累和混乱。目前,金融业正在按照中央部署进行去杠杆化、风险防范、加强资产管理和跨境业务重组。

未来,数字平台下非银行金融机构的出路在哪里?黄樊棋认为,最合理、最有前途的模式是数字平台与各种金融机构有机结合,形成数字金融体系。各种各样的组织都在尽力发展自己的优势。数字平台连接产业链中的上下游企业,掌握真实的交易信息,可以与各种金融机构合作,为供应链中成千上万的原材料、加工配送企业提供融资、贸易、资产交易等金融服务。在这个过程中,只要数字平台控制资金来源和杠杆率,风险就可以大大降低,获得合理的利润,普惠金融的功能就可以有效发挥。

(文章来源:times.com证券)

(责任编辑:DF142)